In einer Zeit wirtschaftlicher Unsicherheit eröffnet die Dekarbonisierung von High-Yield-Anleihen Anlegern eine breite Palette an Schlüsselvorteilen. Durch die Integration von kohlenstoffarmen Anleihen in ihr Portfolio können Anleger nicht nur ihr Risiko streuen, sondern auch positive Auswirkungen auf die Umwelt erzielen, indem sie in nachhaltige und umweltfreundliche Unternehmen investieren.
Im Vergleich zum Investment-Grade-Markt weist der globale High-Yield-Markt für Unternehmensanleihen eine dominante Präsenz von Industriewerten aufgrund verschiedener Faktoren auf, darunter die Tendenz des High-Yield-Marktes, in zyklischen Sektoren verstärkt investiert zu sein. Dies kann auf die erhöhte Volatilität der Gewinne in diesen Sektoren zurückzuführen sein, was zu einer niedrigeren Bewertung führen kann, die unterhalb des Investment-Grade-Bereichs liegt
Brent Olson, Tim Winstone und Natasha Page von Janus Henderson Investors setzen sich in diesem Kommentar mit den Herausforderungen und Chancen auseinander, die sich im Bereich des festverzinslichen ESG-Investments für Portfoliomanager ergeben.
Im globalen Markt für High-Yield-Unternehmensanleihen haben Industriewerte eine höhere Gewichtung im Vergleich zum Investment-Grade-Markt. Dies ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen, wie zum Beispiel die starke Präsenz von zyklischen Sektoren im High-Yield-Markt, in denen Unternehmen größeren Gewinnschwankungen unterliegen und daher ein niedrigeres Rating erhalten können. Zusätzlich neigen Unternehmen, die finanzielle Mittel für umfangreichere Projekte benötigen, dazu, mehr Fremdkapital aufzunehmen, was ihr Kreditrating weiter beeinflusst.
Um den Kohlenstoffausstoß zu reduzieren, verfolgt ein pragmatischer Ansatz die Strategie, Unternehmen in den genannten Teilsektoren zu ermutigen, sich zu verbessern, und stellt gleichzeitig Kapital bereit, um Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken und -Chancen effektiv zu managen. Dieser ganzheitliche Ansatz betrachtet ESG-Faktoren als ebenso wichtig wie finanzielle Aspekte und unterstützt bei der Identifizierung solider Unternehmenskredite.
Die Fortescue Metals Group (FMG) ist ein Bergbauunternehmen, das eine transformative Vision verfolgt: den Wandel zu einem weltweit führenden Unternehmen im Bereich grüne Energie und Metalle. Um dieses Ziel zu erreichen, hat FMG nicht nur seinen Kraftwerksbetrieb überarbeitet, sondern auch in innovative Technologien zur Dekarbonisierung investiert und Tochtergesellschaften gegründet, die sich auf grünen Wasserstoff und grünes Ammoniak spezialisieren.
Occidental Petroleum (Oxy) ist ein Vorreiter im Ölsektor, der sich den Herausforderungen der Dekarbonisierung stellt. Durch den Einsatz von Direct Air Capture (DAC) zur CO2-Entfernung aus der Luft demonstriert das Unternehmen sein Bestreben, umweltfreundlichere Praktiken zu implementieren und auf die wachsende Nachfrage nach klimafreundlicheren Lösungen zu reagieren.
High-Yield-Anleihen, die auf Dekarbonisierung ausgerichtet sind, ermöglichen es Anlegern, in Unternehmen zu investieren, die aktiv Maßnahmen ergreifen, um ihren CO2-Ausstoß zu reduzieren. Dies trägt nicht nur zum globalen Kampf gegen den Klimawandel bei, sondern bietet auch potenzielle langfristige finanzielle Vorteile durch eine nachhaltigere Geschäftsentwicklung und eine verbesserte Risikobewertung.
High-Yield-Anleihen, die auf die Dekarbonisierung setzen, bieten eine attraktive Investmentmöglichkeit für Anleger, die sowohl finanzielle Renditen als auch ökologische Nachhaltigkeit verfolgen. Durch die Unterstützung von Unternehmen, die sich aktiv für die Reduzierung ihres Kohlenstoff-Fußabdrucks einsetzen, tragen diese Anleihen zur langfristigen Werterhaltung von Portfolios bei und fördern die Diversifizierung.
